Ликвидация криптопозиции — принудительное сокращение или закрытие позиции с плечом, когда доступного обеспечения уже не хватает для поддерживающей маржи по правилам биржи. Она зависит не только от выбранного плеча: влияют размер позиции, внесённая маржа, комиссии, режим isolated или cross, ступень требования и цена mark price. Поэтому «цена ликвидации» в интерфейсе — расчёт конкретной площадки, а не универсальная граница, которую можно вывести одной формулой для всех контрактов.
Что уменьшается при движении против позиции
При длинной позиции снижение цены даёт нереализованный убыток. Он уменьшает капитал, доступный для обеспечения. Биржа сравнивает оставшийся капитал с поддерживающей маржой; при достижении порога запускает механизм ликвидации. Для короткой позиции неблагоприятно повышение цены. Многие площадки используют для проверки mark price, которая может отличаться от последней цены сделки. Линия на одном графике без выбора типа цены способна не совпасть с уровнем срабатывания.
Плечо определяет, какая начальная маржа нужна для выбранного номинала. Оно не «умножает» само изменение цены актива, но делает тот же денежный результат большим относительно внесённого обеспечения. При cross дополнительные средства счёта могут участвовать в поддержании позиции; в isolated обычно рассматривают выделенную маржу. Конкретные правила и возможность добавления средств различаются. Раздел о споте и фьючерсах объясняет, почему на обычной спотовой покупке такого механизма нет.
| Учебная длинная позиция | Расчёт | Значение |
|---|---|---|
| Размер | 1 условная монета × 1 000 USDT | 1 000 USDT номинал |
| Начальная маржа | 1 000 / 5 | 200 USDT |
| Поддерживающая маржа | Упрощённо фиксируем | 50 USDT |
| Цена 900 USDT | 200 − (1 000 − 900) | 100 USDT капитала |
| Цена 850 USDT | 200 − (1 000 − 850) | 50 USDT капитала |
Где учебная модель перестаёт быть точной
При условной цене входа 1 000 USDT и одной монете падение до 900 даёт убыток 100 USDT, поэтому из начальных 200 остаётся 100. При 850 остаётся 50 — ровно заданная в примере поддерживающая маржа. Это арифметическая иллюстрация порога, а не точная цена ликвидации Binance или другой биржи. В реальном контракте требование может зависеть от текущего номинала и ступени, а капитал — от комиссий, фандинга и других позиций в cross. Площадка может запускать этапы частичного закрытия раньше окончательного обнуления.
Проверьте mark price, текущий maintenance margin и margin ratio в интерфейсе биржи. Отдельно посмотрите, включены ли открытые заявки и другие позиции в расчёт. Если цена идёт быстро, исполнение при ликвидации и итоговый остаток могут отличаться от упрощённой линии. Не считайте защитную стоп-заявку гарантией закрытия до порога: она тоже подвержена задержке и проскальзыванию.
Как проверить собственный расчёт
Возьмите номинал, направление, режим маржи, выделенное обеспечение, тарифы и актуальную таблицу поддерживающей маржи конкретного контракта. Рассчитайте несколько ценовых сценариев, затем сопоставьте их с официальным калькулятором и показателем в терминале. Если ответы различаются, найдите причину в единице контракта, mark price, ступени либо дополнительных списаниях. Параметры меняются, поэтому снимок экрана недельной давности не заменяет текущие правила.
Плюс такого разбора — понимание, почему риск позиции с плечом может реализоваться до ожидаемого уровня на спотовом графике. Ограничение — сложность конкретного механизма биржи. Учебная формула полезна для проверки логики, но окончательный порог всегда сверяют с действующей спецификацией площадки.
Плюсы, ограничения и практика
| Что оценить | Разбор |
|---|---|
| Что полезно | Расчёт маржи показывает, как небольшое движение базового актива меняет капитал позиции с плечом. |
| Ограничения | Упрощённая формула не учитывает все комиссии, ступени maintenance margin и режим cross. |
| Что проверить самому | Сверьте mark price, обеспечение, требуемую поддерживающую маржу и официальный калькулятор вашей биржи. |
Незнакомый термин? Откройте словарь FOOLL — с объяснениями и примерами.
Материал предназначен для обучения и не учитывает ваши цели, финансовое положение и допустимый риск. Сделки могут привести к потере средств.
Марк Фоолл
7 лет в трейдинге. До прихода на финансовые рынки работал директором компании. Сейчас полностью сосредоточен на торговле.
Об авторе
