Стоимость пункта на Форексе: расчёт на примерах

Стоимость пункта на Форексе — денежное изменение результата позиции при движении валютной пары на один пункт. Она зависит от размера позиции, правил котировки и валюты счёта. Одно и то же движение графика может означать разные суммы для объёма 1 000 и 100 000 единиц базовой валюты. До открытия сделки нужно посчитать не только расстояние до стопа в пунктах, но и сумму риска в деньгах.

Что считать пунктом

Для многих пар, например EUR/USD, распространённый пункт равен 0,0001 единицы валюты котировки. Изменение с 1,1000 до 1,1001 — один такой пункт. Для пар с японской иеной часто используют шаг 0,01: изменение USD/JPY с 150,00 до 150,01 — один пункт. Однако терминалы могут отображать дополнительный десятичный знак. Тогда минимальный показанный тик меньше привычного пункта. Не считайте «одну цифру на экране» пунктом, пока не проверили спецификацию инструмента.

В записи EUR/USD евро — базовая валюта, доллар — валюта котировки. Позиция на 10 000 евро меняет результат на 10 000 × 0,0001 = 1 доллар при движении на один пункт до спреда и иных расходов. Если объём 100 000 евро, результат на пункт уже 10 долларов. Для продажи знак прибыли меняется, но абсолютная стоимость шага при том же объёме остаётся такой же.

Почему для USD/JPY нужен пересчёт

Позиция 10 000 USD в паре USD/JPY при шаге 0,01 даёт 100 JPY на пункт. Если счёт ведётся в долларах, эти 100 иен переводят по действующему курсу. При условном курсе 150 JPY за 1 USD получается 100 / 150 ≈ 0,67 USD. При другом курсе долларовая стоимость пункта изменится. Для счёта в рублях нужен ещё один пересчёт; конкретный метод и курс конвертации зависят от условий брокера.

У кросс-пары, например EUR/GBP, прибыль вначале выражается в фунтах. Если счёт в долларах, понадобится GBP/USD для перевода результата. Поэтому универсальная таблица «столько-то долларов на пункт для любого инструмента» неверна. Встроенный калькулятор терминала помогает проверить арифметику, но исходные данные всё равно нужно понимать: объём, контракт, шаг цены, валюта результата и курс пересчёта.

Как перейти от пункта к риску сделки

Пусть по EUR/USD планируется объём 10 000 EUR, а расстояние от входа до уровня отмены составляет 25 пунктов. Расчётный результат при достижении этой отметки: 25 × 1 USD = 25 USD до расходов. Если для того же объёма стоп находится в 50 пунктах, расчётный риск удваивается. При объёме 20 000 EUR стоимость пункта тоже удваивается. Именно поэтому размер позиции нельзя выбирать отдельно от места выхода.

Спред добавляет стоимость входа и выхода; фактическая цена исполнения защитной заявки может отличаться от заданной. Во время экономических публикаций этот разрыв иногда становится значительным. Формула пункта показывает чувствительность позиции к движению котировки, но не гарантирует предельный убыток. Для комплексного расчёта используйте правила из статьи о риске на сделку.

Для самостоятельной проверки возьмите котировку в терминале и мысленно сдвиньте её на десять полных пунктов. Умножьте шаг на объём и получите результат в валюте котировки. Затем переведите его в валюту счёта по актуальному курсу. Сравните арифметику с предварительным расчётом терминала на демо-счёте. Если числа не совпали, чаще всего причина в договорном размере контракта, дополнительном знаке котировки или валюте пересчёта, а не в «неправильной» формуле.

Ошибки в расчёте

1. Перепутать объём базовой валюты с суммой маржи на счёте.
2. Принять дополнительную цифру котировки за полный пункт.
3. Не перевести результат из валюты котировки в валюту счёта.
4. Использовать старый курс для пересчёта пары с переменной стоимостью пункта.
5. Забыть, что комиссии, спред и проскальзывание не входят в простую формулу.

Перед сделкой сверяйте расчёт с параметрами конкретного инструмента у брокера. О механике самой пары, bid и ask читайте в материале о валютной котировке. Числа выше служат учебным примером и не описывают условия определённой площадки.

Если позиция открывается частями, стоимость пункта для всей позиции равна сумме чувствительности каждого открытого объёма. После частичного закрытия она уменьшается. Маржа при этом рассчитывается по своим правилам и не заменяет этот расчёт: два счёта с разным доступным плечом могут иметь одинаковую стоимость пункта при одинаковом объёме. Разделяйте три вопроса: сколько требуется обеспечения, сколько меняется результат на пункт и сколько можно потерять до выхода.

Плюсы, ограничения и практика

Незнакомый термин? Откройте словарь FOOLL — с объяснениями и примерами.